云南旅游“跨界”收购江南园林 今年有望大幅增利
云南旅游13日晚间发布公告，拟通过发行股份及支付现金的方式购买江南园林80%股权，其中以发行股份方式购买杨清等17名自然人及中驰投资所持江南园林53.33%股权；以现金方式购买杨建国等18名自然人、中驰投资合计所持的江南园林26.67%股权。将形成继旅游、房地产之后的又一新业绩增长点。
公告显示，本次交易的股份发行涉及向杨清等17名自然人及中驰投资发行股份购买资产和向其他特定投资者发行股份募集配套资金两部分，其中，发行股份购买资产的价格为8.65元/股；向其他特定投资者募集配套资金的发行价格为7.79元/股。
资料显示，杨建国、杨清父子两人合计持有江南园林76.95%股权，并通过控制的中驰投资间接持有江南园林10%股权，实际控制江南园林86.95%股权，为江南园林的共同实际控制人。江南园林是覆盖苗木种植、园林景观设计、园林工程施工和园林养护等全产业链的综合性园林绿化服务商，公司所持有的经营资质主要涉及园林绿化工程、古建筑工程、文物保护及修缮工程、城市及道路照明工程、环境治理工程、喷泉工程等方面。
公司与交易方就标的业绩承诺补偿和奖励进签订了具体约定。一方面，江南园林80%股权所对应的2014年、2014年至2015年、2014年至2016年累计实现的经审计扣除非经常性损益后的归属于母公司的净利润应分别不低于4,800万元、10,800万元和18,300万元，否则交易对方应对云南旅游进行补偿。另一方面，如江南园林100%股权在承诺年度内每年均能完成业绩承诺，且在承诺年度实现的净利润总和超出承诺的100%股权的净利润总和，即承诺年度实现净利润总和高于22,875万元，在承诺年度结束并经由上市公司聘请交易对方认可的、具有证券业务资格的会计师事务所对江南园林进行审计后，实现净利润超出承诺的100%股权的净利润总和中的30%，将作为业绩奖励由江南园林支付给江南园林核心团队。
此外，交易双方还就江南园林应收账款和BT项目形成长期资产进行了特别约定和承诺。如果江南园林2016年12月31日经审计的应收账款净额（扣除已计提的坏账准备）及BT项目形成的长期资产（存货、长期应收款等）净额（扣除已计提的减值准备）在双方约定的合理账期内仍未收回，交易对方承诺以现金、云南旅游认可的土地、其持有的江南园林的股权、其持有的上市公司的股权或各方同意的其他方式向江南园林进行清偿。
公司方面表示，本次资产收购一是有利于实现公司战略目标：收购园林公司，将形成云南旅游在园林园艺上的资源优势与园林公司施工资质优势的互补，形成协同效应，有利于实现上市公司旅游、房地产、园林园艺三大主题和多元产品方向发展的战略目标。二是有利于增强上市公司盈利能力：本次拟收购的江南园林，2013年实现收入46,286.04万元，实现净利润3,836.72万元，预计2014年将实现约6,000万元净利润，2015年实现约7,500万元净利润，盈利能力较强。进入上市公司后，将增强上市公司的持续经营能力和盈利能力。
相关业内人士表示，截至2014年6月30日，拥有城市园林绿化一级资质的企业有961家，江南园林报告期内收入和利润规模均稳步增长，属于国内园林绿化行业第二梯队中发展较好的园林企业。通过本次交易，江南园林将成为上市公司的控股子公司，在行业发展前景广阔的大背景下，借助于上市公司的融资平台优势，江南园林未来有望获得快速扩张，形成云南旅游继旅游、房地产之后又一新的业绩增长点。
